Công thức chiết khấu dòng tiền

-

Hãy để cửa hàng chúng tôi lấy một ví dụ dòng tài chính chiết khấu đối chọi giản. Nếu chúng ta có một tùy lựa chọn giữa nhận 100 đô la ngày hôm nay và nhận thấy 100 đô la trong một năm. Bạn sẽ lấy cái nào?

Ở đây thời cơ nhiều hơn bạn sẽ cân kể lấy chi phí ngay hiện thời vì chúng ta cũng có thể đầu tứ 100 đô la đó ngay bây giờ và kiếm được hơn 100 đô la trong thời gian mười hai tháng tới. Rõ ràng, chúng ta đã chú ý tiền ngày lúc này bởi do tiền có sẵn ngày lúc này đáng giá chỉ hơn tiền sau này do tài năng kiếm chi phí tiềm năng của nó. Cùng scottswineblog.com tìm hiểu ngay nhé các bạn!


Mục lục

Công thức DCF dòng vốn chiết khấu là gì?Công thức DCF dòng tiền chiết khấu được sử dụng để triển khai gì?Minh họa của công thức DCF

Dòng tiền chiết khấu là gì?

*

Dòng tiền ưu đãi (DCF) là một phương pháp định giá được thực hiện để mong tính quý giá của khoản đầu tư dựa trên dòng tiền trong tương lai của nó . Phân tích DCF nỗ lực tìm ra giá trị của một doanh nghiệp ngày hôm nay, dựa trên dự đoán về bài toán công ty sẽ khởi tạo ra bao nhiêu tiền vào tương lai.

Bạn đang xem: Công thức chiết khấu dòng tiền

Công thức DCF dòng tài chính chiết khấu là gì?

Công thức dòng tài chính chiết khấu (DCF) bởi tổng dòng tiền trong từng thời kỳ phân chia cho một cộng với xác suất chiết khấu ( WACC ) được tăng lên theo năng suất của số kỳ.

*

Trong đó:

CF = dòng tiền trong kỳ

r = lãi suất vay hoặc lãi vay chiết khấu

n = số kỳ

DCF nói một cách khác là Mô hình dòng vốn chiết khấu

1. Dòng tiền (CF) 

Dòng tiền (CF) thể hiện những khoản giao dịch thanh toán tiền mặt miễn giá tiền mà nhà đầu tư nhận được trong một khoảng thời gian nhất định để tải một đảm bảo an toàn nhất định (trái phiếu, cổ phiếu, v.v.)

Khi xây dựng mô hình tài bao gồm của một công ty, CF hay là dòng chi phí tự do không được kiểm soát . Khi định vị trái phiếu, CF đang là tiền lãi cùng tiền gốc.

2. Tỷ lệ chiết khấu (r) 

Đối với mục tiêu định giá bán doanh nghiệp, xác suất chiết khấu thường xuyên là Chi tổn phí vốn trung bình gia quyền (WACC) của một công ty . Các nhà chi tiêu sử dụng WACC vì chưng nó thể hiện tỷ lệ lợi nhuận quan trọng mà các nhà đầu tư chi tiêu mong chờ từ việc đầu tư chi tiêu vào công ty.

Đối cùng với trái phiếu, lãi suất chiết khấu đang bằng lãi suất vay bảo đảm.

3. Số kỳ (n) 

Mỗi dòng tiền được link với một khoảng tầm thời gian. Khoảng thời gian thịnh hành là năm, quý hoặc tháng. Các khoảng thời gian rất có thể bằng nhau, hoặc chúng có thể khác nhau. Nếu chúng khác nhau, bọn chúng được bộc lộ dưới dạng thập phân.

Xem thêm: Khai Tâm Ma Pháp (Thuyết Minh), Khai Tâm Ma Pháp Magic To Win 2011

Công thức DCF dòng vốn chiết khấu được sử dụng để làm gì?

Công thức DCF được sử dụng để xác định giá trị của một doanh nghiệp lớn hoặc bảo mật. Nó thay mặt cho giá trị nhưng một nhà chi tiêu sẽ chuẩn bị sẵn sàng trả cho một khoản đầu tư, với phần trăm lợi tức yêu mong cho khoản chi tiêu của họ (tỷ lệ tách khấu).

Ví dụ về áp dụng cho cách làm DCF:Định giá cục bộ doanh nghiệpĐể định giá một dự án hoặc đầu tư chi tiêu trong một công tyĐể định giá một trái phiếuĐịnh giá cổ phiếu trong một công tyĐịnh giá chỉ một tài sản tạo thu nhậpĐể tiến công giá tác dụng của một sáng kiến ​​tiết kiệm chi phí tại một công tyĐể định giá bất kể thứ gì tạo ra (hoặc có ảnh hưởng tác động đến) cái tiền

Công thức dòng tiền chiết khấu cho mình biết điều gì?

Khi review một khoản chi tiêu tiềm năng, điều đặc biệt là đề xuất tính mang đến giá trị thời gian của chi phí hoặc xác suất hoàn vốn cần thiết mà bạn mong muốn nhận được.

Công thức DCF tính cho số chi phí bạn mong mỏi đợi tìm được và giá chỉ trị tác dụng là số chi phí bạn sẵn sàng chuẩn bị trả cho một thứ gì đó, để nhận đúng chuẩn tỷ lệ hoàn vốn đầu tư đó.

Nếu chúng ta trả ít hơn giá trị DCF, xác suất hoàn vốn của bạn sẽ cao hơn tỷ lệ chiết khấu.

Nếu các bạn trả nhiều hơn giá trị DCF, tỷ lệ lợi nhuận của bạn sẽ thấp hơn chiết khấu.

Minh họa của phương pháp DCF

Dưới đây là một minh họa về cách thức hoạt động của công thức DCF dòng tiền chiết khấu. Như bạn sẽ thấy vào ví dụ bên dưới đây, giá chỉ trị của các khoản giao dịch thanh toán dòng tiền bằng nhau hiện nay đang bị giảm theo thời gian, vì hiệu ứng giảm giá tác đụng đến dòng tiền.